تراجعت كل الأسهم في وول ستريت تقريبًا اليوم الاثنين مع تفاقم المخاوف بشأن تباطؤ الاقتصاد الأمريكي مما أدى إلى موجة بيع أخرى للأسواق المالية في جميع أنحاء العالم.

انخفض مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 2.1 في المائة في تعاملات منتصف النهار. وكان مؤشر داو جونز الصناعي يتأرجح بمقدار 763 نقطة، أو 1.9 في المائة، اعتبارًا من الساعة 12:20 مساءً بالتوقيت الشرقي، وانخفض مؤشر ناسداك المركب بنسبة 2.4 في المائة.

كانت الانخفاضات هي الأحدث في موجة بيع عالمية بدأت الأسبوع الماضي. ساعد مؤشر نيكاي 225 الياباني في بدء يوم الاثنين بالهبوط بنسبة 12.4 في المائة في أسوأ يوم له منذ انهيار الاثنين الأسود عام 1987.

كانت هذه أول فرصة للمتداولين في طوكيو للرد على تقرير يوم الجمعة الذي أظهر أن أرباب العمل في الولايات المتحدة أبطأوا التوظيف الشهر الماضي بأكثر مما توقعه خبراء الاقتصاد. كانت هذه أحدث قطعة من البيانات عن الاقتصاد الأمريكي تأتي أضعف من المتوقع، وكل هذا أثار مخاوف من أن مجلس الاحتياطي الفيدرالي قد ضغط على المكابح على الاقتصاد الأمريكي كثيرًا لفترة طويلة من خلال أسعار الفائدة المرتفعة على أمل خنق التضخم.

حذر المستثمرون المحترفون من أن بعض العوامل الفنية قد تعمل على تضخيم التحرك في الأسواق، لكن الخسائر كانت لا تزال صادمة. انخفض مؤشر كوسبي في كوريا الجنوبية بنسبة 8.8 في المائة، وهبطت أسواق الأسهم في جميع أنحاء أوروبا بأكثر من 2 في المائة وانخفضت عملة البيتكوين إلى أقل من 55000 دولار أمريكي من أكثر من 61000 دولار أمريكي يوم الجمعة.

حتى الذهب، الذي يتمتع بسمعة طيبة في تقديم الأمان خلال الأوقات المضطربة، انخفض بنسبة واحد في المائة.

ويرجع ذلك جزئيًا إلى أن المتداولين بدأوا يتساءلون عما إذا كان الضرر شديدًا لدرجة أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيضطر إلى خفض أسعار الفائدة في اجتماع طارئ، قبل قراره المقرر التالي في 18 سبتمبر.

انخفض العائد على سندات الخزانة لمدة عامين، والذي يتبع عن كثب توقعات بنك الاحتياطي الفيدرالي، لفترة وجيزة إلى أقل من 3.70 في المائة خلال الصباح من 3.88 في المائة في أواخر يوم الجمعة ومن 5 في المائة في أبريل. ثم تعافى لاحقًا وتراجع إلى 3.93 في المائة.

قال برايان جاكوبسن، كبير خبراء الاقتصاد في شركة أنيكس ويلث مانجمنت: "يمكن لبنك الاحتياطي الفيدرالي أن يركب على حصان أبيض لإنقاذ الموقف بخفض كبير في أسعار الفائدة، لكن الحجة لصالح خفض أسعار الفائدة بين الاجتماعات تبدو واهية. وعادة ما يتم حجز هذه التخفيضات لحالات الطوارئ، مثل كوفيد، ومعدل البطالة البالغ 4.3 في المائة لا يبدو وكأنه حالة طوارئ حقًا".

لا يزال الاقتصاد الأمريكي ينمو، والركود بعيد كل البعد عن اليقين. كان بنك الاحتياطي الفيدرالي واضحًا بشأن الحبل المشدود الذي بدأ في المشي عليه عندما بدأ في رفع أسعار الفائدة بشكل حاد في مارس 2022: فالعدوان المفرط من شأنه أن يخنق الاقتصاد، لكن التساهل المفرط من شأنه أن يمنح التضخم المزيد من الأكسجين ويضر بالجميع.

يرى الخبير الاقتصادي في جولدمان ساكس ديفيد ميريكل فرصة أعلى لحدوث ركود في غضون الاثني عشر شهرًا القادمة بعد تقرير الوظائف يوم الجمعة. لكنه لا يزال يرى احتمالًا بنسبة 25 في المائة فقط، ارتفاعًا من 15 في المائة، جزئيًا "لأن البيانات تبدو جيدة بشكل عام" ولا "يرى اختلالات مالية كبيرة".

وقد تكون بعض الانخفاضات الأخيرة التي شهدتها وول ستريت مجرد هواء يخرج من سوق الأوراق المالية التي سجلت عشرات من أعلى مستوياتها على الإطلاق هذا العام، ويرجع هذا جزئيا إلى الهياج حول تكنولوجيا الذكاء الاصطناعي والآمال في خفض أسعار الفائدة في المستقبل. وكان المنتقدون يقولون لفترة من الوقت إن سوق الأوراق المالية بدت باهظة الثمن بعد ارتفاع الأسعار بشكل أسرع من أرباح الشركات.

وفقا لجيه جيه كيناهان، الرئيس التنفيذي لشركة آي جي أمريكا الشمالية، "تميل الأسواق إلى التحرك إلى الأعلى وكأنها تصعد السلالم، وتهبط وكأنها تسقط من النافذة". وهو يعزو الكثير من المخاوف الأخيرة إلى النشوة حول تراجع الذكاء الاصطناعي و"السوق التي كانت متقدمة على نفسها".

كما أشار المستثمرون المحترفون إلى تحرك بنك اليابان الأسبوع الماضي لرفع سعر الفائدة الرئيسي من ما يقرب من الصفر. تساعد مثل هذه الخطوة في تعزيز قيمة الين الياباني، ولكنها قد تجبر المتداولين أيضا على التسرع في الخروج من الصفقات حيث اقترضوا المال بتكلفة تكاد تكون معدومة في اليابان واستثمروه في أماكن أخرى حول العالم.

قلصت الأسهم الأمريكية خسائرها يوم الاثنين بعد تقرير ذكر أن نمو شركات الخدمات الأمريكية كان أقوى قليلاً من المتوقع. وكان النمو بقيادة الشركات في مجال الفنون والترفيه والاستجمام، إلى جانب أماكن الإقامة والخدمات الغذائية، وفقًا لمعهد إدارة التوريد. كما قلصت عائدات الخزانة انخفاضاتها بعد البيانات الأفضل من المتوقع.

ومع ذلك، تكبدت أسهم الشركات التي ترتبط أرباحها ارتباطًا وثيقًا بقوة الاقتصاد خسائر حادة بسبب المخاوف بشأن التباطؤ. وانخفضت الشركات الصغيرة في مؤشر راسل 2000 بنسبة 2.8 في المائة، مما أدى إلى إخماد ما كان انتعاشًا لها ومجالات أخرى متضررة من السوق.

ومما زاد الطين بلة بالنسبة لوول ستريت، أن أسهم شركات التكنولوجيا الكبرى تراجعت أيضًا حيث استمرت التجارة الأكثر شعبية في السوق لمعظم هذا العام في التفكك. كانت أبل، وإنفيديا، وعدد قليل من أسهم شركات التكنولوجيا الكبرى الأخرى المعروفة باسم "السبعة الرائعين" قد دفعت مؤشر ستاندرد آند بورز 500 إلى مستويات قياسية هذا العام، حتى مع ارتفاع أسعار الفائدة التي أثقلت كاهل الكثير من بقية سوق الأسهم.

لكن زخم شركات التكنولوجيا الكبرى تحول الشهر الماضي بسبب مخاوف من أن المستثمرين رفعوا أسعارهم إلى مستويات مرتفعة للغاية وأن التوقعات للنمو المستقبلي أصبحت صعبة للغاية. أضافت مجموعة من تقارير الأرباح المخيبة للآمال والتي بدأت بتحديثات من تيسلا وألفابت إلى التشاؤم وعجلت من الانخفاضات.

انخفضت شركة أبل بنسبة 3.7 في المائة يوم الاثنين بعد أن كشفت شركة بيركشاير هاثاواي التابعة لوارن بافيت أنها خفضت حصتها في ملكية صانع آيفون.

انخفضت شركة إنفيديا، شركة الرقائق التي أصبحت الطفل المدلل لثروة الذكاء الاصطناعي في وول ستريت، بنسبة أكبر، بنسبة 6 في المائة. خفض المحللون توقعاتهم للأرباح خلال عطلة نهاية الأسبوع للشركة بعد تقرير من The Information ذكر أن شريحة الذكاء الاصطناعي الجديدة من إنفيديا تأخرت. وقد أدى البيع الأخير إلى تقليص مكاسب إنفيديا لهذا العام إلى ما يقرب من 104% من 170% في منتصف يونيو/حزيران.

ونظرًا لأن شركات السبع الرائعة هي الأكبر في السوق من حيث القيمة السوقية، فإن تحركات أسهمها تحمل ثقلًا أكبر بكثير على مؤشر ستاندرد آند بورز 500 والمؤشرات الأخرى.

كما تثقل المخاوف خارج أرباح الشركات وأسعار الفائدة والاقتصاد كاهل السوق. فقد تتفاقم الحرب بين إسرائيل وحماس، وهو ما قد يتسبب، إلى جانب الخسائر البشرية، في تقلبات حادة في أسعار النفط. وهذا يزيد من المخاوف الأوسع نطاقا بشأن البؤر الساخنة المحتملة في جميع أنحاء العالم، في حين قد تؤدي الانتخابات الأمريكية المقبلة إلى مزيد من التباس الأمور.

كانت وول ستريت قلقة بشأن الكيفية التي قد تؤثر بها السياسات الصادرة في نوفمبر/تشرين الثاني على الأسواق، لكن التقلبات الحادة في أسعار الأسهم قد تؤثر على الانتخابات نفسها.

ومن المرجح أن يضع التهديد بالركود نائبة الرئيس الأمريكي كامالا هاريس في موقف دفاعي. لكن النمو الأبطأ قد يؤدي أيضا إلى خفض التضخم وإجبار الرئيس الأمريكي السابق دونالد ترامب على التحول من تركيزه الحالي على ارتفاع الأسعار إلى تحديد طرق لإحياء الاقتصاد.