يقدم العديد من البنوك الكندية الكبرى والعديد من المقرضين الآخرين هدية عملية للمقترضين في موسم العطلات هذا: وهى انخفاض معدلات الرهن العقاري.

بعد الجولة الأولى من تخفيضات أسعار الفائدة في وقت سابق من الشهر، قام مقرضي الرهن العقاري مرة أخرى بتخفيض أسعار الفائدة الثابتة على الرهن العقاري في جميع المجالات.

خلال الأسبوع الماضي، قام بنك Scotiabank وRBC وCIBC وBMO بتخفيض أسعار الفائدة الخاصة المحددة بما يصل إلى 70 نقطة أساس، أو 0.70٪. كما يتم رؤية تخفيضات الأسعار في جميع شروط الرهن العقاري من قبل شركات السمسرة الوطنية والإقليمية والاتحادات الائتمانية.

وقال رون بتلر من شركة Butler Mortgage لـ CMT إن الجزء الأكبر من التخفيضات يتعلق في المقام الأول بالمنتجات القابلة للتأمين ذات النسبة العالية (أي ليست تلك المتاحة لإعادة التمويل أو مع الاستهلاك على مدى 25 عامًا).

واضاف "هذه المنتجات لها العلاقة المباشرة الأكثر مع عوائد السندات من خلال التوريق"، "تتحرك أسعار الفائدة التقليدية بشكل أبطأ لأنها تحتوي على مزيج من مصادر التمويل وتكاليف مقايضة الائتمان المختلفة".

قبل شهر واحد، كان أدنى سعر ثابت للخصم العميق والمتاح على المستوى الوطني لمدة 5 سنوات هو 5.29%. واليوم، يمكن للمقترضين أن يجدوا هذه المعدلات منخفضة تصل إلى 4.89٪، وفقًا لموقع MortgageLogic.news.

ويقول سمسار الرهن العقاري والمصرفي الاستثماري السابق ريان سيمز: "استقرت العائدات قليلا، لذلك سيشعر المقرضون براحة أكبر في خفض أسعار الفائدة قليلا هنا".

في حين كانت هناك بعض التخفيضات الكبيرة في أسعار الفائدة، يشير سيمز إلى أنها لم تطابق عوائد السندات "نقطة الأساس لنقطة الأساس".

ويشير إلى أنه "لا تزال هناك علاوة كبيرة على عوائد سندات الحكومة الكندية على أسعار الفائدة في الوقت الحالي، ولدى المقرضين بعض هامش الفائدة الصافي الفائق المنتشر هنا"، ومع ذلك، أضاف أنه قد تكون هناك حاجة إلى علاوات المخاطر هذه إذا دخل الاقتصاد في تراجع أكثر حدة وأدى إلى خسائر أكبر في القروض للمقرضين.

ما وراء هذه الجولة الأخيرة من تخفيضات أسعار الفائدة؟

عادة ما تتبع معدلات الرهن العقاري الثابتة عوائد سندات الحكومة الكندية، والتي انخفضت مرة أخرى الأسبوع الماضي بعد التعليقات الحذرة من رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول.

انخفض الآن عائد سندات الحكومة الكندية لأجل 5 سنوات بأكثر من نقطة مئوية كاملة عن أعلى مستوى له مؤخرًا، واعتبارًا من يوم الخميس، أغلق عند 3.24%، بانخفاض عن أعلى مستوى له عند 4.42% في أوائل أكتوبر.

وعززت تعليقات باول ثقة السوق بأن أسعار الفائدة وصلت الآن إلى ذروتها وستبدأ في الانخفاض في وقت ما في عام 2024.

بعد أن ترك بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماع السياسة الأسبوع الماضي، قال باول إن صناع السياسة في البنك المركزي "يعتقدون أنه من غير المرجح أن يرفعوا أسعار الفائدة..." كما أقر بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيبدأ في التخفيف قبل أن يعود التضخم في الولايات المتحدة إلى 2٪، قائلاً "نحن ندرك الخطر المتمثل في أننا قد نتمسك لفترة طويلة جدًا."

وعلى هذا الجانب من الحدود، أقر محافظ بنك كندا، تيف ماكليم، يوم الاثنين بأن أسعار الفائدة قد تنخفض "في وقت ما في عام 2024".

وقال ماكليم خلال مقابلة مع بي إن إن بلومبرج "نحن بالتأكيد نشعر بمزيد من الثقة في أن السياسة النقدية تعمل، وعلى نحو متزايد، الظروف مهيأة لإعادتنا إلى التضخم بنسبة 2 في المائة، لكن هذا ليس مؤكدا بعد، ولم نصل إلى هناك بعد".

وفي كندا، تحدد أسواق السندات حاليًا احتمالات بنسبة 17٪ لخفض أسعار الفائدة في وقت مبكر من شهر يناير. في حين أن هذا غير مرجح، فإن معظم الاقتصاديين يتوقعون أول تخفيضات في أسعار الفائدة من بنك كندا - والتي من شأنها أن تؤثر على معدلات الرهن العقاري المتغيرة - بحلول منتصف العام تقريبًا.

تتوقع الأسواق فرصة بنسبة 94٪ لإجراء تخفيضات بمقدار ثلاثة أرباع نقطة بحلول يونيو. وفي الوقت نفسه، تشير توقعات معظم البنوك الستة الكبرى إلى تراجع سعر الفائدة المستهدف لليلة واحدة إلى 4.00% بحلول نهاية عام 2024 من معدله الحالي البالغ 5.00%. بل ويرى العديد منهم انخفاضًا يصل إلى 3.50%.

وهذا بدوره من شأنه أن يخفض سعر الفائدة الرئيسي، الذي يتم على أساسه تسعير القروض العقارية ذات الفائدة المتغيرة وخطوط الائتمان.

في حين أن أسعار الفائدة المتغيرة ظلت دون تغيير إلى حد كبير في الأسابيع الأخيرة، يعتقد البعض أن الأسعار المتغيرة ستكون الخيار الأفضل للمقترضين الذين يواجهون التجديد أو الموجودون في السوق للحصول على رهن عقاري جديد.

كتب سمسار الرهن العقاري ديف لاروك من شركة Integrated Mortgage Planners: "إذا كنت في السوق للحصول على رهن عقاري اليوم، فإن المعدلات المتغيرة تعد خيارًا جذابًا - إذا كان بإمكانك تحمل مخاطر المعدلات المتغيرة وكنت على استعداد للتحلي بالصبر".

وأضاف: "ببساطة، أعتقد أن أسعار الفائدة المتغيرة ستنتج على الأرجح أرخص تكلفة اقتراض إجمالية على مدى السنوات الخمس المقبلة"، "من ناحية أخرى، إذا كنت تشعر بالقلق من أن التضخم سوف يثبت أنه أكثر ثباتًا مما يتوقعه الإجماع الآن... ففكر في أن شروط الفائدة لمدة ثلاث سنوات هي أفضل خيار متاح حاليًا لسعر الفائدة الثابت".